叙利亚战争受益股有哪些?2018最新叙利亚战争概念股大全

时间:2018-04-16 11:17 点击: 次 百家乐正网~正网百家乐

本文地址:http://www.mmdwhb.com/html/gpzx/smdt/2018/0416/171345.html
文章摘要:叙利亚战争受益股有哪些?2018最新叙利亚战争概念股大全,激情图焊锡对称轴,乐极则悲提交倒伏。

      黑马营4月16日讯:叙利亚战争利好哪些行业呢?叙利亚战争受益股有哪些?下面,黑马营就来为大家盘点下2018最新叙利亚战争概念股解析,百家乐正网~正网百家乐:仅供投资者参考!

  山东黄金(600547):避险需求支撑金价、内外并举打造国际一流金矿

  1.2017 年业绩略低于预期

  下滑的主要原因为:1)公司在2017 年下半年对最大的金矿三山岛金矿的整个生产系统梳理和改建,部分项目停产导致金产量下滑接近1 吨。同时原矿品位下滑导致成本提高。国内业务盈利下滑。2)收购贝拉德罗金矿 50%权益贡献了6.49 吨产量,但融资成本和其他费用导致净利润少于预期。

  2.内外并举助业绩增长

  2016 年注入资产盈利状况良好。2016 年公司注入平均品位2.87 克/吨的292.22 吨黄金资源储量,根据估值报告,2016A/2017A/2018A 黄金产量将分别达2.88 吨/7.08 吨/12.3 吨。交易方承诺2016A/2017A/2018A/2019A 对应的公司净利润分别为2 亿元/5.09 亿元/8.28 亿元/8.28 亿元。2017 年实际完成净利润5.94 亿元,超0.85 亿元。

  收购贝拉德罗金矿50%股权。2017 年公司以9.6 亿美元收购巴里克持有的阿根廷贝拉德罗金矿 50%权益,并于2017 年6 月30 日实施了交割。该矿为阿根廷最大金矿及南美洲第二大金矿。贝拉德罗金矿项目自交割以来,生产经营稳步提升,截止2017 年底,该矿黄金产量归属山东黄金的部分达到6.49吨,2018 年产量预计超过10 吨。

  内外并举助业绩增长。2018 年公司计划矿产金产量40 吨,国内30 吨,持平;拉贝德罗10 吨,主要因并表时间增加所致。2019 年随着三山岛金矿产能陆续释放,我们预计公司全年将增加3 吨产量。2020 年仍有望继续放量。矿产金产量增加有望带动公司业绩持续提升。

  3.避险需求支撑金价短期上涨

  2018 年,美联储预计加息3~4 次已被市场充分预期,加息对美元支撑趋弱。因黄金与美元为明显负相关,美元对黄金压制减弱。同时,贸易战、经济衰退等风险助推黄金避险需求提升,所以我们认为黄金仍具备配置价值。

  4.投资建议:

  基于2018E/2019E/2020E 黄金年均价分别为273/273/273(元/克),矿产金产量分别为40/43/46( 吨) 等假设, 我们预计公司的归属净利润将分别为14.26/16.90/19.54(亿元),对应的EPS 分别为0.77/0.91/1.05 (元/股)。对应3月28 日收盘价29.51 元,PE 分别为38/32/28(倍)。鉴于短期金价有望上涨和公司的行业龙头地位,首次覆盖给予公司“推荐”评级。

  5.风险提示:

  产量不及预期、金价下跌

(责任编辑:黑马营)