机构解析:下周热点板块及个股探秘(3.12)

时间:2018-03-09 15:03 点击: 次 百家乐正网~正网百家乐

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  黑马营3月9日讯:下周买什么股票好?黑马营推荐下周(3月12日)机构一致看好的利好板块,仅供投资者参考!

  食品饮料行业:基本面依然坚实 调整后才能走的更稳更远

  投资建议:本周食品饮料板块出现回调并明显跑输大盘,我们认为一方面在于市场风格,以创业板为代表的成长板块涨幅明显,而以食品饮料、家电为代表的消费类板块出现调整,另一方面在于市场预期。本周洋河发布业绩快报,第四季度收入增长15%,净利润增长3%,四季度利润增速表面看似低于预期,但若剔除一次性补缴消费税的影响,净利润增速符合预期。因此,我们仍然认为今年公司的增长将进一步提速,并且库存水平、价格水平均好于去年同期,当期股价对应18PE为22x,建议买入。

  我们在持续验证,白酒行业在消费升级和品牌集中的双轮驱动下,景气度继续向上的核心结论。消费升级的速度快于品牌升级的速度,因此,在消费升级的过程中,只有全国化品牌和一部分区域性龙头品牌才能受益,从而使得集中度加速向名酒、向高价位酒集中。

  申万食品饮料团队在春节后即开始密集走访白酒终端动销情况,我们将数据验证定义为三个层次,即厂商-->渠道-->终端。根据我们前期跟踪,厂商到经销商这一环节普遍反馈增长明显,库存不高,价格稳定。

  本周部分小食品公司纷纷公布业绩快报,在低基数以及外部需求向好的情况下,不少公司全年及四季度收入利润大幅增长,包括涪陵榨菜、好想你、百润股份、科迪乳业、煌上煌等。我们更关注业绩具备持续高增长能力,且估值相对不高的细分龙头。其中涪陵榨菜2017年收入增长35.7%,净利润增长61%,Q4增长继续加速,建议重点关注。大众食品方面,我们继续推荐龙头伊利、双汇、中炬,以及细分龙头洽洽、绝味、安琪。

  我们维持板块整体观点不变,板块从“三高”到“三有”,又到战略配置时!每一次非基本面的像样回调都是买点!食品饮料板块基本面坚实,春节返乡见闻及节后的渠道验证均说明,不管是白酒还是大众食品龙头,均明显受益消费升级和品牌集中,乡村振兴战略下,更要重视三四线消费的崛起以及受益品种。

  板块估值水平:目前食品饮料板块2018年动态PE32.15x,溢价率97%,环比上升10.4%;白酒动态PE32.75x,溢价率101%,环比上升15.2%。

  核心推荐:泸州老窖、五粮液、贵州茅台山西汾酒洋河股份水井坊古井贡酒伊力特;伊利股份双汇发展中炬高新洽洽食品、绝味食品、安琪酵母。(申万宏源集团 吕昌 张喆 潘璠)

(责任编辑:黑马营)